KODEX한국부동산리츠인프라ETF 완벽분석 및 전망[연 9% 월배당]

KODEX한국부동산리츠인프라ETF완벽정리

 

부동산 시장의 침체 속에서도 ‘월배당’이라는 안정적 인컴 수익을 제공하는 ETF들이 꾸준히 주목받고 있습니다.

그중에서도 삼성자산운용의 KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF(종목코드 476800)는 국내 리츠(REITs)와 인프라 기업에 동시에 투자하며 연 약 9% 수준의 배당수익률을 보여주는 대표적 인컴형 상품입니다. 금리 상승기에 안정적 현금흐름을 추구하는 투자자라면 한 번쯤 눈여겨볼 만한 ETF입니다.

KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF 개요

이 ETF는 2024년 3월 5일 삼성자산운용에서 출시된 상품으로, KRX 부동산리츠인프라 지수를 기초지수로 추종합니다.
국내 상장된 리츠(부동산투자회사)와 인프라투융자회사에 분산 투자함으로써 부동산 임대수익, 인프라 사용료 수익 등에서 발생하는 안정적 현금흐름을 ETF 형태로 제공합니다.

• 운용사: 삼성자산운용 (KODEX 브랜드)
• 총 보수: 연 0.09% (비교적 저비용)
• 상장일: 2024년 3월 5일
• 순자산 규모: 약 5,398억 원(2025년 11월 기준)
• 기초지수: KRX 부동산리츠인프라지수
• 분배금 지급일: 월지급(분배금 지급 기준일 15일)

이 ETF는 상장 약 1년 반 만에 빠르게 성장하며 ‘국내 리츠·인프라 ETF 시장의 대표주자’로 자리 잡았습니다.

주요 구성종목 및 포트폴리오 특징

KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF는 리츠와 인프라 기업을 혼합해 구성한 ETF로, 부동산과 사회기반시설에 고르게 노출되어 있습니다.

 

롯데리츠, 코람코라이프인프라리츠, 한화리츠 등도 포함됨

이처럼 상위 종목들이 전체 자산의 70% 이상을 차지하고 있으며, 특히 맥쿼리인프라의 비중이 25% 이상으로 높아 인프라 관련 수익에 대한 노출도가 큽니다.
즉, 순수 부동산 리츠보다는 인프라 기반의 안정적 수익을 중시하는 ETF라고 볼 수 있습니다.

분배금 지급현황 및 배당수익률

이 ETF의 가장 큰 장점은 바로 ‘월배당 구조’입니다. 투자자는 매월 일정 시점에 분배금을 수령할 수 있습니다.
최근 지급현황을 보면 다음과 같습니다.

 

 

최근 월별로 약 35원~39원 수준의 분배금이 꾸준히 지급되고 있으며,
12개월 누적 기준 총 435원 내외의 분배금이 지급되었습니다.

현재 주가 약 4,800원을 기준으로 단순 계산 시,
→ 435 ÷ 4,800 = 연 약 9.0% 수준의 배당수익률을 보이고 있습니다.

즉, 예를 들어 1,000주(약 480만 원 상당)를 보유하면,
매월 약 37,000원 내외의 현금흐름(세전 기준)을 받을 수 있는 구조입니다.

운용성과 및 추적오차율

ETF의 핵심 성과지표인 ‘추적오차율’은 약 0.97% 내외로 나타나,
기초지수 대비 높은 정확도로 수익을 추종하고 있습니다.
이는 리츠와 인프라 자산의 유동성이 상대적으로 낮은 점을 감안하면 양호한 수준입니다.

또한, 운용보수 0.09%로 저비용 운용이 가능하며,
시장가격과 NAV(순자산가치)의 괴리율도 안정적으로 유지되고 있습니다.

일반계좌 리츠 분리과세 제도 활용

리츠 ETF 투자자라면 반드시 알아야 할 제도가 있습니다. 바로 ‘일반계좌 리츠 분리과세 제도’입니다.
이 제도를 활용하면 ISA나 연금계좌 없이도 일반 증권계좌에서 리츠 투자로 세제 혜택을 받을 수 있습니다.

제도 개요

• 대상: 국내 상장(공모) 리츠 투자자
• 조건: 매수 결제일로부터 3년 이상 동일 계좌에서 리츠를 보유해야 하며, 분리과세 신청 필수
  증권사 홈페이지 또는 모바일 앱에서 신청가능하며 신청 후에는 신청 취소가 불가능하다. 분리과세 신청은 연 1회만 가능.
• 한도: 금융기관 통합 기준 1인당 5,000만 원까지
• 세율: 일반 배당세율(15.4%) 대신 9.9% 저율 분리과세 적용
• 혜택: 금융소득종합과세(연 2,000만 원 초과 시 과세)에서도 제외됨
• 제한: 최근 3년 내 금융소득종합과세 대상자는 신청 불가

예를 들어 일반계좌에서 KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF를 5,000만 원 한도 내에서 3년 이상 보유하면,
해당 배당소득은 9.9% 세율로 별도 과세되며, 종합과세에 포함되지 않습니다.
즉, 장기 보유를 통해 배당소득세 절감 + 과세 제외 효과를 동시에 누릴 수 있습니다.

다만, 3년 미만 보유 시 감면된 세액이 추징될 수 있으며,
한도를 초과하는 금액에 대해서는 기존 세율(15.4%)이 적용됩니다.

향후 리츠 ETF 시장 전망

최근 리츠 ETF 수익률 전망은 엇갈린 흐름을 보이고 있습니다.
미국 연방준비제도(Fed)와 한국은행이 12월 기준금리 추가 인하에 신중론을 보이면서
단기적으로는 금리 인하 효과를 기대하기 어렵다는 분석이 나옵니다.
리츠는 금리와 역의 상관관계를 가지기 때문에, 금리 인하가 지연될 경우 배당수익률 상승폭이 제한될 가능성이 있습니다.

반면, ‘부동산투자회사법 개정안’ 시행(2025년 11월)은 리츠 시장의 새로운 모멘텀으로 평가받고 있습니다.
이번 개정으로 인해 인공지능(AI) 데이터센터, 클라우드 서버센터 등 신성장 기반시설도 리츠 자산으로 편입할 수 있게 되었습니다.

미래에셋자산운용 윤병호 전략운용본부 이사는
“지금까지는 상업용 오피스 위주로 제한돼 있었지만,
법이 개정되면 AI 데이터센터를 담은 신규 상품이 상장되거나
기존 리츠 상품에 데이터센터를 편입할 수 있기 때문에 추가적인 성장 여력을 확보할 것”이라고 설명했습니다.

즉, 앞으로는 리츠 자산군이 단순한 부동산 중심에서
디지털 인프라 및 첨단 산업시설로 확장될 가능성이 커졌다는 점에서,
리츠 ETF 시장 전반의 장기 성장 전망은 긍정적으로 해석됩니다.

종합평가

KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF는

• 국내 리츠 및 인프라 핵심 자산에 분산투자
• 연 9% 내외의 안정적 월배당 구조
• 낮은 운용보수와 우수한 추적오차율 관리
• 일반계좌 리츠 분리과세를 통한 세제 절감 가능성
  이라는 점에서 국내 인컴형 ETF 중 가장 주목받는 상품 중 하나로 평가됩니다.

특히 2025년 이후 리츠 시장의 제도적 변화와 인공지능 데이터센터 리츠 편입 가능성은
이 ETF의 장기 수익률 향상 요인으로 작용할 수 있습니다.
반면, 금리 인하 속도가 더딜 경우 단기적인 가격 상승은 제한될 수 있으므로
단기 변동성보다 장기 인컴 중심의 관점으로 접근하는 전략이 적절합니다.

 

결론적으로,
KODEX 한국부동산리츠인프라 ETF는 부동산·인프라 자산의 안정성과
AI 인프라 시대의 성장성을 함께 담은 ‘미래형 인컴 ETF’로 자리매김할 가능성이 큽니다.
월배당을 통한 꾸준한 현금흐름, 일반계좌 리츠 분리과세를 통한 세제 혜택,
그리고 제도 변화로 인한 성장 잠재력을 모두 고려할 때
2025년 이후에도 꾸준한 관심을 받을 리츠 ETF로 평가됩니다.

 

 

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