엔비디아(NVIDIA)가 2025년 11월 19일(현지시간) 발표한 회계연도 3분기 실적이 시장 예상치를 크게 뛰어넘으면서 글로벌 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.
AI 수요 폭증에 힘입어 매출·EPS 모두 컨센서스를 상회했고, 4분기 가이던스 또한 강력하게 제시하며 최근 시장에 제기되던 ‘AI 버블’ 우려를 상당 부분 잠재우는 결과를 보여주었습니다.
특히 데이터센터 부문 매출이 전체의 약 90%를 차지하며 실적의 핵심 동력으로 자리 잡았습니다.
엔비디아 실적 요약, 주가 영향, 4분기 가이던스, 데이터센터 매출 비중, 애널리스트 향후 전망까지 정리해 보겠습니다.
엔비디아 2025년 3분기 실적 핵심 요약
엔비디아는 3분기(8~10월) 매출 570억 1000만 달러를 기록하며 전년 대비 62~65% 증가, 전망치 549억 달러를 크게 상회했습니다.
또한 주당순이익(EPS) 1.30달러로 시장 예상치 1.25달러를 넘어섰습니다.
무엇보다 데이터센터 매출이 압도적인 성장세를 보이며 실적 상승을 이끌었습니다.
- 데이터센터 매출: 512억 달러
- GPU 기반 컴퓨트: 430억 달러
- 네트워킹(InfiniBand 등): 82억 달러
즉, 전체 매출의 약 90%가 데이터센터 부문에서 발생, 엔비디아가 ‘AI 인프라의 절대강자’임을 다시 한번 증명했습니다.
분기 실적 발표 후 엔비디아 주가 반응
실적 발표 직후 엔비디아 주가는 시간 외 거래에서 3~6% 급등했습니다.
이는 단순히 매출이 증가한 것이 아니라,
- 매출·EPS 모두 시장 컨센서스 상회
- AI 수요 폭발 지속
- 데이터센터 성장률이 예상을 초월
- 미래 가이던스 역시 매우 긍정적
이라는 네 가지 요인이 복합적으로 작용했기 때문입니다.
특히 최근 시장에서 불거졌던 ‘AI 거품 논쟁’을 일정 부분 잠재웠다는 평가가 나옵니다.
2025년 4분기 전망(가이던스) 핵심
엔비디아는 4분기 매출을 650억 달러로 제시했습니다.
이는 월가 예상치 616억 6000만 달러를 뛰어넘는 수치입니다.
즉,
- AI 서버 교체 수요
- H200·B200·Blackwell 신제품 공급 확대
- 초거대 데이터센터(하이퍼스케일러)의 지출 증가
덕분에 지속적인 초고성장이 이어질 것으로 판단된 것입니다.
젠슨 황 CEO 역시 “AI에 대한 수요는 계속 가속화되는 중”이라며 강한 자신감을 드러냈습니다.
데이터센터 매출 비중이 의미하는 것
엔비디아 실적의 중심은 완전히 데이터센터 비즈니스입니다.
3분기 데이터센터 매출은 전체 매출의 약 90%에 달할 정도로 압도적입니다.
이는
- 전 세계 AI 모델 학습 및 추론 수요 증가
- 하이퍼스케일러·기업용 LLM 투자가 급격히 확대
- 엔비디아의 GPU·AI 컴퓨트 장비 독점적 우위
등의 구조적 변화를 반영합니다.
즉, 엔비디아는 더 이상 ‘그래픽카드 회사’가 아니라
AI 프로세서·슈퍼컴퓨팅·데이터센터 인프라 기업으로 확실히 전환된 것입니다.
월가 애널리스트 전망 및 목표주가 변화
대부분의 투자은행은 엔비디아의 실적을 ‘예상보다 압도적’이라 평가하며 목표주가를 상향 조정했습니다.
- Stifel: 212달러 → 250달러
- Melius Research: 300달러 → 320달러
13명의 주요 분석가 중 거의 모두가 ‘매수’ 의견 유지,
평균 목표주가는 약 219달러, 현재 주가 대비 약 17% 상승 여력이 남아 있는 것으로 나타났습니다.
물론 일부에서는
- 공급망 리스크
- 단기 변동성
을 이유로 신중론도 제기하지만, 전체적인 의견은 “AI 초격차가 유지되고 있다”는 쪽에 무게가 실려 있습니다.
결론: 엔비디아, AI 슈퍼사이클의 중심에서 다시 증명한 압도적 경쟁력
2025년 엔비디아의 3분기 실적은
- 매출·EPS·데이터센터 성장률
- 시장 기대를 뛰어넘는 4분기 가이던스
- 시간외 주가 급등
으로 요약됩니다.
전 세계 AI·데이터센터 인프라 수요가 계속 폭발하는 만큼, 엔비디아의 성장세는 단기적 현상이 아니라 구조적·장기적 흐름으로 이어질 가능성이 매우 높습니다.
이번 실적 발표는 “AI 시대의 가장 핵심 기업은 여전히 엔비디아”라는 사실을 다시 한번 증명한 결과입니다.
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