워런 버핏의 은퇴 전 마지막 종목 구글 알파벳 매수 이유[+애플 매도 이유]

워런 버핏이 드디어 ‘놓쳤던 기술주’ 알파벳(구글)을 대규모로 매수했습니다.

가치투자의 아이콘 버핏이 AI 시대에 맞춰 포트폴리오 전략을 사실상 재정의한 결정이자, 애플 지분 축소 흐름과 맞물려 시장에서 큰 주목을 받고 있습니다.

버핏의 투자 철학 변화, 알파벳 선택의 배경, 애플 매도 이유까지 차례대로 정리해 보겠습니다.

구글 알파벳을 대규모로 매수한 핵심 배경

AI·클라우드 초격차 성장성 확인

2025년 알파벳은 AI 기술을 본격적으로 서비스 전반에 도입하면서 실적이 폭발적으로 증가했습니다.

주가는 연초 대비 약 40~46% 상승했고, 특히 클라우드·AI 중심 사업이 성장의 핵심 동력으로 자리 잡았습니다.

• 2025년 3분기 매출 1,000억 달러 돌파, 그중 구글 서비스 부문은 전년 대비 14% 성장해 871억 달러를 기록.
• 검색·YouTube·쇼핑 등 핵심 서비스에서 AI가 직접 매출 성장을 견인하며 시장 기대치를 크게 넘어섰습니다.
• AI 모드·AI 개요 기능은 월 20억 명 이상이 사용하며, 검색 방식 자체를 바꾸는 변화가 나타났습니다.
  버핏이 강조하는 ‘현금창출력’이 AI 시대에도 견고하게 유지되고 있는 점이 매수 판단에 결정적 근거가 됐습니다.

강력한 브랜드와 업계 1위 지위

버핏은 오랫동안 브랜드 파워와 독점적 지위를 가장 중요한 가치로 평가해 왔습니다.

알파벳이 보유한 검색 시장 점유율, YouTube 플랫폼 우위, AI·클라우드 분야의 구조적 확장력은 버핏이 생각해 온 전통적 “가치 기준”과도 일치합니다.

“놓쳤던 기업”에 대한 투자 심리

버핏과 고(故) 찰리 멍거는 과거 구글 투자를 하지 않은 것을 “가장 큰 실수 중 하나”라고 직접 언급한 바 있습니다.

이번 투자에는 그 아쉬움이 심리적으로 작용한 측면도 있다는 분석이 많습니다.

버크셔 해서웨이 내부에서는 토드 콤스·테드 웨슬러 주도설도 있지만, 버핏의 투자 철학 변화가 분명히 반영된 결정으로 평가됩니다.

애플 지분 축소와의 연관성

애플의 성장성 둔화 및 AI 경쟁력 약화

애플은 기술주 가운데 가장 안정적인 기업이지만, AI 경쟁에서는 엔비디아·마이크로소프트·알파벳 대비 속도가 다소 늦다는 평가를 받고 있습니다.
버핏은 애플 비중이 지나치게 커진 상황에서 일부 자금을 성장성이 더 뚜렷한 AI·클라우드 중심 기업으로 재배치한 것으로 해석됩니다.

포트폴리오 위험 분산 결정

애플은 한때 버크셔 전체 포트폴리오 비중의 40%를 넘을 정도로 압도적 비중을 차지했습니다.

버핏은 2024년~2025년에 걸쳐 애플 지분 약 3분의 2를 매도하며 재배분 전략을 실행했습니다.
결과적으로 “애플을 싫어서가 아니라, 너무 많이 갖고 있어서 줄인 것”이라는 그의 기존 원칙에 따른 움직임이라고 볼 수 있습니다.

애플 매도 이유: 실제로 무엇이 작용했나

법인세 인상 가능성

2024년 주주총회에서 버핏은 직접 “법인세 인상 가능성”을 지분 축소 이유 중 하나로 언급했습니다.

세금 부담 증가를 선제적으로 반영한 전략적 대응으로 해석됩니다.

포트폴리오 과도 집중

애플 비중이 40%를 넘기면서 특정 종목 리스크가 지나치게 커졌습니다.

버핏은 집중투자를 선호하지만, 한 기업 비중이 절반 가까이 되는 상황은 장기적 위험으로 판단한 것으로 보입니다.

현금 유동성 확보

지분 매각으로 확보된 현금은 재무 건전성 강화와 동시에 향후 신성장 분야(AI·클라우드 등) 투자 재원을 마련하는 데 사용됩니다. 알파벳 매수도 이 기조의 연장선입니다.

기술주 패러다임 이동 대응

애플 중심 기술주 시대에서, AI·클라우드 중심 패러다임으로 시장이 바뀌고 있습니다. 버핏은 이에 맞춰 기존 빅테크 비중을 일부 줄이고, 성장성이 더 명확한 분야로 전환하는 흐름을 보였습니다.

버핏 투자 철학의 변화: ‘현대적 가치투자’로 진화

버핏은 오랫동안 기술주를 “이해하기 어렵다”며 멀리했지만, AI 시대의 구조적 수익성을 직접 확인하면서 판단 기준을 유연하게 바꿨습니다. 이는 단순한 성장주 투자라기보다
“강력한 현금흐름 + 독점적 시장지위 + 혁신 기술력”
이 세 가지를 모두 갖춘 기업에 투자하는 ‘현대적 가치투자’로 진화한 형태로 평가됩니다.

AI 시대의 구글 알파벳은 어떤 기업인가?

마지막으로 버핏이 선택한 알파벳의 실적·기술력을 요약하면 다음과 같습니다.

• AI 개요·AI 검색 모드 등 검색 혁신 기능이 월 20억 명에게 도달
• Gemini 2.5 모델 중심의 AI 전략 강화
• AI 기반 영상 생성·증강현실 등 미래기술에 대규모 투자
• 2025년 클라우드 부문 최고 실적, 대규모 계약 두 배 증가
• 영업이익률 32%대 유지, 순이익·EPS 각각 19%, 22% 증가
• 2025년 매출 1,000억 달러 돌파

단순히 기술 기업이 아니라, AI 시대의 확실한 해자(moat)를 구축한 기업이라는 점이 버핏의 선택을 설명해 줍니다.

결론

워런 버핏이 알파벳을 매수하고 애플 지분을 대규모로 축소한 결정은
AI 중심의 성장성, 클라우드 기반 실적, 강력한 브랜드 가치, 포트폴리오 리스크 분산, 법인세 이슈, 현금 유동성 확보 전략
이 모든 요소가 결합된 결과입니다.

버핏은 더 이상 “기술주는 어려워서 안 한다”는 투자자가 아닙니다.
AI 시대에 맞춰 자신의 철학을 업데이트하며, 가장 강력한 기술 기업을 선택한 셈입니다.

 

 

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