최근 국내 ETF 시장에서 가장 많은 관심을 받고 있는 상품 중 하나가 바로 TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF(486290) 입니다.
이 ETF는 단순히 나스닥100 지수를 추종하는 것이 아니라, 매일 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 더해 안정적인 월배당을 지급하는 것이 가장 큰 특징입니다.
그렇다면, 이 ETF의 장점과 단점은 무엇일까요?
TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF의 특징, 배당 구조, 장점과 단점을 종합적으로 정리해 보겠습니다.
TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF 개요
- 기초지수: NASDAQ100 Daily Covered Call Target Premium 15% (Total Return, 원화 환산)
- 투자 전략: 나스닥100 지수 보유 + 매일 ATM(At The Money) 콜옵션 매도
- 프리미엄 목표: 연간 약 15% 수준
- 분배금 지급: 매월
- 운용보수: 연 0.25%
- 환헤지: 미실시 (원/달러 환율 변동 반영)
즉, 주가 상승분에 더해 매일 발생하는 옵션 프리미엄을 수익으로 가져가며, 이 프리미엄이 매월 분배금(배당)으로 지급되는 구조입니다.
장점: TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF 투자 포인트
- 매월 배당 지급
- 매달 분배금을 지급하여 안정적인 현금흐름을 제공합니다.
- 장기 투자자나 은퇴자에게 매력적입니다.
- 연 15% 수준의 목표 배당수익률
- 옵션 프리미엄 덕분에 연간 약 15%의 배당수익률을 목표로 합니다.
- 일반 배당 ETF보다 월등히 높은 수준입니다.
- 하락장 방어 효과
- 옵션 프리미엄이 일부 손실을 보완해 주기 때문에, 단순 지수 추종 ETF보다 하락 방어력이 있습니다.
- 변동성 완화
- 매일 콜옵션을 매도하기 때문에 지수 단순 추종보다 가격 변동성이 줄어드는 효과가 있습니다.
단점: 투자 전에 꼭 알아야 할 리스크
- 상승장에서 초과 수익 제한
- 주가가 급등할 경우, 매도한 콜옵션 때문에 상승분 일부를 포기해야 합니다.
- 따라서 나스닥의 폭발적 상승을 온전히 누리기 어렵습니다.
- 하락장에서 방어력 제한
- 옵션 프리미엄이 하락을 일부 보완해 주지만, 큰 폭의 하락은 그대로 반영됩니다.
- 즉, 손실을 완전히 막아주지는 못합니다.
- 옵션 프리미엄 변동성
- 프리미엄 크기는 변동성(Volatility)에 따라 달라집니다.
- 변동성이 낮아지면 월 배당금 규모도 줄어들 수 있습니다.
- 분배금 불확실성
- 매월 배당을 주지만 금액은 고정되지 않습니다.
- 매월 일정한 현금흐름을 기대하는 투자자에게는 아쉬울 수 있습니다.
- 환율 리스크 존재
- 환헤지를 하지 않아 원/달러 환율에 따라 수익률이 변합니다.
- 달러 강세 시 유리하지만, 원화 강세 시 불리합니다.
- 추적 오차 가능성
- 단순 지수 추종 ETF가 아니라 전략형 ETF이므로, 기초지수와 실제 수익률 사이에 오차가 발생할 수 있습니다.
- 세금 부담
- 매월 배당소득세(15.4%)가 부과됩니다.
- 배당 횟수가 많아질수록 세금 부담이 누적될 수 있습니다.
QQQ와의 차이점
많은 투자자가 Invesco QQQ (미국 나스닥100 ETF)와 비교합니다.
결론 : 어떤 투자자에게 적합할까?
TIGER 미국나스닥100타겟데일리커버드콜 ETF는
- 매달 꾸준히 현금흐름(월 배당)을 원하는 투자자,
- 고정 수익보다 안정성과 배당을 중시하는 투자자,
- 나스닥 성장성을 일부 포기하더라도 배당을 챙기고 싶은 투자자
에게 적합합니다.
반대로,
- 장기적인 성장주 초과 수익을 기대하는 투자자,
- 환율 변동 리스크를 피하고 싶은 투자자,
- 매월 안정적이고 일정한 배당을 원한다면
이 ETF는 아쉬움이 있을 수 있습니다.
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